El acuerdo judicial por US$13.000 millones que alcanzó el banco
de inversiones JP Morgan por sus "malas prácticas" en la venta de hipotecas es
solo la punta del iceberg.
Grandes entidades financieras globales como el Citigroup, el Deutsche Bank,
el Royal Bank of Scotland y el Bank of America tienen casos pendientes por el
mismo tipo de prácticas durante la crisis de las hipotecas subprime,
que culminó en el estallido financiero de 2008.
Según William Cohan, exbanquero de Wall Street y autor de Money and
Power, el acuerdo alcanzado con JP Morgan será el patrón a usar para
resolver los litigios pendientes.
"JP Morgan fue la primera pieza del dominó. Lo que veremos de acá en más son
acuerdos civiles similares con pagos muy grandes por parte de los bancos",
indicó Cohan a BBC Mundo.
"Habrá que ver si esto puede comenzar a cerrar las heridas del estallido
financiero de 2008", agregó.
La crisis interminable
A cinco años del estallido financiero de 2008, el mundo todavía vive bajo su
sombra.
A nivel económico, la llamada crisis de la deuda soberana europea es una
extensión a los estados de aquel descalabro financiero-inmobiliario que
transformó situaciones de relativo equilibrio fiscal en déficits profundos.
A nivel financiero, los bancos tienen litigios pendientes por todas partes y
los banqueros, admirados antes de la debacle como verdaderos Midas que
convertían todo en oro, se encuentran hoy entre las profesiones menos populares
del planeta.
En el centro de los litigios están las hipotecas subprime y las
llamadas mortgage backed securities, títulos respaldados por hipotecas.
Las querellas se centran en que los bancos vendieron estos títulos a sus
clientes sin advertirles que contenían productos de altísimo riesgo, como las
hipotecas subprime que se concedían a gente que muchas veces ni siquiera tenía
trabajo.
Cuando este mercado se derrumbó porque los que habían recibido los préstamos
dejaron de pagarlos, los títulos perdieron todo valor dejando a los inversores
con un papel inútil en las manos.
Litigios al por mayor
Hoy los litigantes son tanto entidades estatales como privadas.
En 2011, Fannie Mae, organismo estatal hipotecario estadounidense, inició un
total 18 querellas contra distintos bancos: solo dos han sido resueltas a la
fecha.
En el caso de JP Morgan, el litigante es el Ministerio de Justicia y el
acuerdo indemniza a inversores y propietarios e incluye una multa de unos
US$2.000 millones.
Pero no es el final del litigio. Según algunos analistas, el mismo JP Morgan
ha reservado unos US$10.000 millones para futuras indemnizaciones. Y el
Departamento de Justicia continúa con el proceso penal.
"Lo que hemos visto por ahora son algunos acuerdos de compensación monetaria,
pero no ha habido responsables a nivel individual. La posibilidad de una demanda
criminal sigue abierta", señala Cohan.
Que pase el que sigue
El nerviosismo entre los bancos es palpable.
El Bank of America se encuentra a la espera de un fallo definitivo de la
Corte Suprema de Nueva York por un pago de unos US$8.500 millones a 22
inversores institucionales.
Desde 2009 el banco ha pagado unos US$29.000 millones a una amplia variedad
de damnificados, desde los organismos estatales hipotecarios Freddie Mac y
Fannie Mae hasta accionistas e inversores individuales.
El impacto a nivel institucional es indudable. En septiembre, el banco perdió
su lugar en el Dow Jones Industrial Index, que concentra a las 30
compañías más importantes de Estados Unidos.
Las fiscalías de California, Nueva Jersey y Atlanta están investigando al
banco y la cantidad de litigios pendientes son suficientemente grandes como para
que se proyecten nubarrones sobre el futuro de la entidad.
"Si la Corte Suprema de Nueva York no aprueba el acuerdo, habrá una creciente
incertidumbre respecto al costo final de todo el proceso y la capacidad del
banco para financiarse", opina Mike Mayo, analista del CLSA de Nueva York.
Y son muchos más
Este pesado lastre del estallido de 2008 no se limita a Wall Street.
En un comunicado este noviembre, una de las más importantes entidades
europeas, el Deutsche Bank, señaló que había elevado sus reservas para lidiar
con demandas judiciales a más de 4.000 millones de euros, unas 20 veces las
ganancias obtenidas por la entidad en 2012.
"Estimamos que el tema legal va a seguir representando un reto", indicó el
banco.
El reto es mayor si se lo pone en el contexto de la crisis europea.
Con una eurozona que navega entre la recesión, el estancamiento y la
deflación, las ganancias del banco alemán en el último trimestre se situaron en
unos 18 millones de euros, una caída del 98%.
Y no es el único banco europeo con querellas pendientes.
En agosto, un banco rescatado por el estado británico, el Royal Bank of
Scotland, que antes de la crisis llegó a ser el primer banco a nivel mundial,
estimó que la cuenta final para sus litigios en Estados Unidos será de más de
US$1.600 millones.
El difícil cierre de una herida
Así, en los tribunales se está decidiendo un frente de la larga batalla para
normalizar el sector financiero.
La pregunta es si un cierre judicial del tema servirá también de cierre
simbólico de una crisis que provocó en la misma meca del capitalismo la creación
de un movimiento anticapitalista de considerable popularidad, cuyo último retoño
es el Occupy Wall Street.
"El cálculo es que para mediados del año próximo habrá un fin de los casos
judiciales. Pero la herida es profunda y, si bien Wall Street no suele repetir
sus crisis, siempre genera una nueva. La Bolsa está en sus niveles máximos, los
intereses en sus niveles más bajos y esta combinación facilita comportamientos
temerarios a nivel financiero, un tipo de conducta que Wall Street sigue
alentando y premiando", indicó a BBC Mundo Cohan.
Él, como otros analistas, arriesga un pronóstico: "Creo que tendremos una
crisis financiera antes de lo que pensamos".
Mientras tanto los casos judiciales en curso se extienden más allá de las
hipotecas subprime.
El más sonado es la investigación de más de doce bancos y entidades
financieras por la manipulación de las tasas de interés Libor que sirven de
referente para poner un precio a millones de millones de préstamos.
Así las cosas, parecería que los titulares negativos sobre los bancos tienen
todavía una larga vida por delante.
Marcelo Justo BBC Mundo Última actualización: Martes, 3 de diciembre de 2013
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